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Projeto para Estudo e Desenvolvimento de Algoritmo que Trata as Restrições de Cardinalidade na Otimização do Problema de Seleção de Portfólios com Rastreamento Avançado de Índices

Autores: Sebastião Cleto Spotto, Marta Ines Velazco Fontova, Wanderley Lima de Paulo

A área de otimização de portfólios foi pioneiramente tratada por Harry Markowitz, em 1952. O problema de rastreamento de índice (“Index tracking”) é um problema de otimização de portfólio em que a carteira cujo retorno melhor reproduz o índice de mercado, será selecionada. A função de erro de rastreamento é baseada na diferença entre o retorno da carteira e o retorno do índice de referência do mercado. O gerenciamento de portfólios utilizando o rastreamento aprimorado de índices (“Enhanced index tracking”) tem como objetivo obter retornos acima do índice de referência (excesso de retorno), enquanto minimiza o erro de rastreamento. Este projeto de pesquisa propõe uma nova modelagem, compondo a função objetivo com o vetor que retorna os ativos que deverão formar o portfólio e seus respectivos pesos no investimentos, ao mesmo tempo que atende as restrições de cardinalidade estabelecidas.

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